Chứng khoán là gì? Vai trò của chứng khoán

5 (100%) 1 vote

Thị trường chứng khoán đang ngày càng sôi động, đối với những người am hiểu về chứng khoán thì đó là một con đường kiếm tiền nhanh chóng và vô cùng hấp dẫn. Tuy có nhiều điểm lợi thế nhưng bù lại nó còn tồn tại nhiều rủi ro liên quan đến vấn đề tài chính của người chơi.

1. Chứng khoán là gì?

Chứng khoán là một khoản đầu tư vào một công ty. Nó bao gồm nhiều loại khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phát sinh. Về bản chất chứng khoán được coi là một thuộc tính hàng hóa.

Chứng khoán được xem xét là một trong những khoản đầu từ trên thị trường thứ cấp, trong đó phổ biến nhất là cổ phiếu và trái phiếu. Chứng khoán được thực hiện giao dịch vô cùng dễ dàng, điều này bởi vì nó cho phép người sở hữu tài sản mà mình không có trong tay. Khi bạn mua cổ phiếu của công ty, có nghĩa là bạn đang mua một phần nhỏ của công ty đó, nó được gọi là cổ phần. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong các công ty mà họ nghĩ sẽ tăng giá trị. Nếu điều đó xảy ra, cổ phiếu của công ty cũng tăng giá trị. Sau đó nó có thể được bán để kiếm lợi nhuận.

Như vậy, chứng khoán là một có thay thế được, nó là thỏa thuận cụ thể về tài chính chứa một số loại giá trị tiền tệ. Nó đại diện cho một vị trí sở hữu trong một công ty giao dịch công khai (thông qua cổ phiếu), mối quan hệ chủ nợ với một cơ quan chính phủ hoặc một công ty (đại diện bằng cách sở hữu trái phiếu của thực thể đó) hoặc quyền sở hữu như được thể hiện bởi một tùy chọn.

Chứng khoán là một cổ phần trong quyền sở hữu của một công ty. Chứng khoán đại diện cho một yêu cầu về tài sản và thu nhập của công ty. Khi bạn mua được nhiều cổ phiếu hơn, cổ phần sở hữu của bạn trong công ty trở nên lớn hơn. Khi bạn sở hữu cổ phiếu trong một công ty, bạn được gọi là cổ đông vì bạn chia sẻ lợi nhuận của công ty. Các công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán như một cách để kiếm tiền để phát triển doanh nghiệp. Hy vọng là dòng tiền bổ sung sẽ cho phép công ty tạo thêm doanh thu và tăng giá trị.

Các công ty đại chúng bán cổ phiếu của họ thông qua một sàn giao dịch chứng khoán. Các nhà đầu tư sau đó có thể tự mua và bán các cổ phiếu này. Các sàn giao dịch chứng khoán theo dõi cung và cầu của mỗi cổ phiếu của công ty, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu dao động trong suốt cả ngày, nhưng các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu hy vọng theo thời gian, cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Tuy nhiên, không phải mọi công ty hay cổ phiếu đều làm như vậy: Các công ty có thể mất giá trị hoặc hoàn toàn rời bỏ hoạt động kinh doanh. Khi điều đó xảy ra, các nhà đầu tư chứng khoán có thể mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của họ. Đó là lý do tại sao điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là phân bổ tiền của họ xung quanh, mua cổ phiếu ở nhiều công ty khác nhau thay vì chỉ tập trung vào một công ty.

2. Các loại chứng khoán phổ biến

Trong thị trường chứng khoán có thể được phân loại thành hai loại khác nhau: vốn chủ sở hữu và nợ.

Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu thể hiện lợi ích sở hữu của các cổ đông trong một thực thể (công ty, công ty hợp danh hoặc ủy thác), được thực hiện dưới dạng cổ phiếu của cổ phiếu vốn, bao gồm cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Những người nắm giữ chứng khoán vốn thường không được thanh toán thường xuyên (mặc dù chứng khoán vốn thường trả cổ tức), nhưng họ có thể thu lợi từ lãi vốn khi bán chứng khoán (giả sử họ đã tăng giá trị một cách tự nhiên). Chứng khoán vốn cho phép người nắm giữ quyền kiểm soát công ty thông qua quyền biểu quyết. Trong trường hợp phá sản, họ chỉ chia sẻ tiền lãi còn lại sau khi tất cả các nghĩa vụ đã được thanh toán cho các chủ nợ.

Nợ: Nợ đại diện cho tiền được vay và phải được hoàn trả, với các điều khoản quy định quy mô của khoản vay, lãi suất và kỳ hạn hoặc ngày gia hạn. Chứng khoán nợ, bao gồm trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, chứng chỉ tiền gửi (CD) và chứng khoán được thế chấp (như CDO và CMO), Thường cho phép chủ sở hữu của họ được trả lãi thường xuyên và trả nợ gốc (bất kể hiệu suất của nhà phát hành), cùng với bất kỳ quyền hợp đồng được quy định nào khác (không bao gồm quyền biểu quyết). Chúng thường được phát hành theo một thời hạn cố định, vào cuối chúng có thể được nhà phát hành mua lại. Chứng khoán nợ có thể được bảo đảm (được bảo đảm bằng tài sản thế chấp) hoặc không có bảo đảm, và nếu không có bảo đảm có thể được ưu tiên theo hợp đồng so với các khoản nợ không được bảo đảm, thuộc cấp khác trong trường hợp phá sản.

Chứng khoán lai: như tên tên gọi của nó, sự kết hợp một số đặc điểm của cả chứng khoán nợ và chứng khoán vốn. Ví dụ về chứng khoán lai bao gồm chứng quyền vốn (tùy chọn do chính công ty phát hành cho phép cổ đông có quyền mua cổ phiếu trong một khung thời gian nhất định và ở một mức giá cụ thể), trái phiếu chuyển đổi (trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông trong công ty phát hành) và cổ phiếu ưu đãi (cổ phiếu công ty có các khoản thanh toán lãi, cổ tức hoặc lợi nhuận khác của vốn có thể được ưu tiên hơn so với các cổ đông khác).

Mặc dù cổ phiếu ưu tiên về mặt kỹ thuật là bảo đảm vốn chủ sở hữu, nhưng nó thường được coi là bảo đảm nợ, vì nó “hoạt động như trái phiếu”: Nó cung cấp tỷ lệ cổ tức cố định và là công cụ phổ biến cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Nó thực chất là bảo đảm thu nhập cố định.

3. Vai trò của Chứng khoán là gì?

Các thực thể tạo ra chứng khoán để bán được gọi là nhà phát hành, và những người mua chúng, tất nhiên, là các nhà đầu tư. Nói chung, chứng khoán đại diện cho một khoản đầu tư và một phương tiện để các thành phố, công ty và doanh nghiệp thương mại khác có thể tăng vốn mới. Các công ty có thể tạo ra rất nhiều tiền khi họ công khai, bán cổ phiếu trong đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) chẳng hạn. Tùy thuộc vào nhu cầu thị trường hoặc cơ cấu giá của một tổ chức, việc tăng vốn thông qua chứng khoán có thể là một lựa chọn ưu tiên để tài trợ thông qua khoản vay ngân hàng.

Mặt khác, mua chứng khoán bằng tiền vay, một hành động được gọi là mua ký quỹ, là một kỹ thuật đầu tư phổ biến. Về bản chất, một công ty có thể giao quyền tài sản, dưới dạng tiền mặt hoặc chứng khoán khác, khi bắt đầu hoặc mặc định, để trả nợ hoặc nghĩa vụ khác cho đơn vị khác. Những thỏa thuận thế chấp này đã phát triển muộn, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư tổ chức.

4. Vị trí thị trường chứng khoán

Chứng khoán giao dịch công khai được niêm yết trên  các sàn giao dịch chứng khoán , nơi các nhà phát hành có thể tìm kiếm danh sách bảo mật và thu hút các nhà đầu tư bằng cách đảm bảo một thị trường thanh khoản và quy định để giao dịch. Các hệ thống giao dịch điện tử không chính thức đã trở nên phổ biến hơn trong những năm gần đây và chứng khoán hiện thường được giao dịch “không cần kê đơn” hoặc trực tiếp giữa các nhà đầu tư trực tuyến hoặc qua điện thoại.

Như đã đề cập ở trên, IPO đại diện cho việc bán chứng khoán vốn đầu tiên của công ty cho công chúng. Sau khi IPO cổ phiếu mới phát hành nào vẫn được bán trên thị trường sơ cấp, được gọi là một đợt chào bán thứ cấp. Ngoài ra, chứng khoán có thể được cung cấp riêng cho một nhóm hạn chế và đủ điều kiện trong cái được gọi là phát hành  riêng lẻ – một sự khác biệt quan trọng về cả luật công ty và quy định chứng khoán. Đôi khi các công ty bán cổ phiếu trong sự kết hợp của vị trí công cộng và tư nhân.

Trong thị trường thứ cấp, còn được gọi là hậu mãi, chứng khoán chỉ được chuyển dưới dạng tài sản từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác: các cổ đông có thể bán chứng khoán của họ cho các nhà đầu tư khác để lấy tiền mặt hoặc tăng vốn. Thị trường thứ cấp ít thanh khoản hơn đối với chứng khoán tư nhân, vì chúng không thể giao dịch công khai và chỉ có thể được chuyển nhượng giữa các nhà đầu tư đủ điều kiện.

5. Các loại chứng khoán

Chứng khoán được chứng nhận: là những chứng khoán được thể hiện dưới dạng vật lý, trên giấy. Chứng khoán cũng có thể được tổ chức trong hệ thống đăng ký trực tiếp, ghi lại cổ phiếu của chứng khoán dưới dạng ghi sổ. Nói cách khác, một đại lý chuyển nhượng duy trì cổ phần thay mặt cho công ty mà không cần chứng chỉ vật lý. Trong một số trường hợp, các công nghệ và chính sách hiện đại đã loại bỏ sự cần thiết của chứng chỉ và nhà phát hành để duy trì một đăng ký bảo mật hoàn chỉnh. Một hệ thống đã được phát triển trong đó các nhà phát hành có thể ký gửi một chứng chỉ toàn cầu duy nhất đại diện cho tất cả các chứng khoán chưa thanh toán vào một lưu ký phổ quát được gọi là Công ty Ủy thác Lưu ký (DTC). Tất cả các chứng khoán được giao dịch thông qua DTC được tổ chức dưới dạng điện tử. Điều quan trọng cần lưu ý là chứng khoán được chứng nhận và không được chứng nhận không khác nhau về quyền hoặc đặc quyền của cổ đông hoặc tổ chức phát hành.

Chứng khoán không ghi tên: là những người có thể thương lượng và cho phép các cổ đông có quyền theo bảo mật. Chúng được chuyển từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác, trong một số trường hợp nhất định bằng chứng thực và giao hàng. Về bản chất độc quyền, chứng khoán mang tiền điện tử luôn được chia, có nghĩa là mỗi chứng khoán được cấu thành một tài sản riêng, khác biệt về mặt pháp lý với các loại khác trong cùng một vấn đề. Tùy thuộc vào thông lệ thị trường khi cho vay, người vay có thể trả lại tài sản tương đương với tài sản ban đầu hoặc tài sản giống hệt cụ thể khi kết thúc khoản vay. Trong một số trường hợp, chứng khoán không ghi tên có thể được sử dụng để hỗ trợ trốn thuế, và do đó đôi khi có thể bị các tổ chức phát hành, cổ đông và cơ quan quản lý tài chính xem thường.

Chứng khoán đã đăng ký: Nó mang tên của người nắm giữ và các chi tiết cần thiết khác được duy trì trong sổ đăng ký của tổ chức phát hành. Chuyển nhượng chứng khoán đã đăng ký xảy ra thông qua sửa đổi đăng ký. Chứng khoán nợ đã đăng ký luôn không được phân chia, có nghĩa là toàn bộ vấn đề tạo nên một tài sản duy nhất, với mỗi chứng khoán là một phần của toàn bộ. Chứng khoán không phân chia theo bản chất. Thị phần thứ cấp cũng luôn luôn không phân chia.

Chứng khoán thư: không được đăng ký với SEC và do đó không thể bán công khai trên thị trường. Bảo mật thư (còn được gọi là bảo mật hạn chế, chứng khoán thư hoặc trái phiếu thư) được nhà phát hành bán trực tiếp cho nhà đầu tư. Thuật ngữ này xuất phát từ yêu cầu của SEC đối với “thư đầu tư” từ người mua, nói rằng việc mua là nhằm mục đích đầu tư và không nhằm mục đích bán lại.

Chứng khoán nội các: được liệt kê theo một trao đổi tài chính lớn, nhưng không được giao dịch tích cực. Được tổ chức bởi một đám đông đầu tư không hoạt động, nó có nhiều khả năng là một trái phiếu hơn là một cổ phiếu. “Nội các” đề cập đến vị trí thực tế nơi các lệnh trái phiếu được lưu trữ trong lịch sử khỏi sàn giao dịch. Các tủ thường giữ các lệnh giới hạn và các lệnh được giữ trong tay cho đến khi chúng hết hạn hoặc được thực thi.

Chứng khoán còn lại là một loại bảo mật có thể chuyển đổi – nghĩa là chúng có thể được thay đổi thành một hình thức khác, thường là cổ phiếu phổ thông. Ví dụ, một trái phiếu chuyển đổi sẽ là một chứng khoán còn lại vì nó cho phép người giữ trái phiếu chuyển đổi chứng khoán thành cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu ưu tiên cũng có thể có một tính năng chuyển đổi. Các tập đoàn có thể cung cấp chứng khoán còn lại để thu hút vốn đầu tư khi cạnh tranh cho các quỹ có tính cạnh tranh cao.

moveyourweb.net